金融用語集 投資戦略

あいあんこんどる

相場が一定の範囲内に収まると利益になる、オプションを組み合わせた中立的な戦略。

あるふぁち

市場平均を上回る「付加的なリターン」。

あんぜんいき

企業の本質的な価値より十分に安い価格で買うことで確保する「見込み違いへの緩衝余地」。バリュー投資の中核となる考え方。

いっかつとうし

まとまった資金を一度にまとめて投資する方法。時間をかけて分けて買う積立投資（ドルコスト平均法）と対をなす投資タイミングの考え方。

いんかむげいん

資産を「保有しているだけ」で継続的に受け取れる収益のこと。株の配当金・債券の利息・不動産の家賃収入などが代表例。資産を売らなくても定期的にお金が入ってくるのがインカムゲインの特徴…

いんぱくととうし

財務的な収益と並んで、社会や環境に測定可能な良い変化を生むことを意図して行う投資です。

えんとりーかかく

取引を始めるときの「最初の価格」。

かばーどこーる

現物の株式などを保有したまま、その銘柄のコールオプションを売ることで、オプションの売却代金を受け取る戦略のことです。

からうり

価格の下落で利益を狙う「売りから入る取引」。

かれんだーすぷれっど

同じ原資産で満期の異なる2つの契約を、一方は買い一方は売りで組み合わせる取引です。限月間スプレッドとも呼ばれます。

かれんだーりばらんす

年1回、半年に1回といったように、あらかじめ決めた日付でリバランスを行う方法です。値動きではなく暦を引き金にします。

きかいひよう

ある選択をしたことで諦めた「別の選択肢から得られたはずの利益」のこと。目に見えないが投資判断を左右する隠れたコスト。

きゃっぷえむ

資産の期待リターンを「安全資産の利回り＋市場リスクを取ったぶんの上乗せ」で説明するモデル。リスクとリターンの関係を式にした古典。

きゃぴたるげいん

保有している株式・不動産などの資産を売却したときに得られる「値上がり益」のこと。買ったときより高い価格で売れれば、その差額がキャピタルゲインになる。

くおりてぃふぁくたー

財務健全性・収益安定性・利益の持続性を重視して銘柄を選ぶ投資スタイル。景気悪化局面で相対的に下落が小さい傾向があり、長期安定運用の柱として使われる。

ぐりーんうぉっしゅ

実態が伴わないのに、環境に配慮しているように見せかける表示や説明のことです。

けんりこうしかかく

権利行使価格は、オプションの買い手が権利を使うときに、原資産を買う（コール）または売る（プット）ことができる、あらかじめ決められた価格である。行使価格やストライクプライスとも呼ば…

げんだいぽーとふぉりおりろん

リスクとリターンの関係を数学的に扱い、分散によって「同じリターンでリスクを下げられる」ことを示した理論。現代の資産運用の土台。

こあさてらいとせんりゃく

資産を「守りのコア（中核）」と「攻めのサテライト（衛星）」に分け、安定と成長を両立させるポートフォリオの組み立て方。

こうはいとうかぶとうし

配当利回りの高い銘柄を中心に保有し、値上がり益（キャピタルゲイン）よりも定期的な配当収入（インカムゲイン）を重視する投資スタイル。

こうりつてきふろんてぃあ

同じリスクの中で最も高いリターンが期待できる、最も効率の良いポートフォリオの組み合わせを結んだ曲線。資産配分の理想線。

さいしょうぶんさんぽーとふぉりお

組み合わせ方を変えられる範囲のなかで、全体の値動きの振れ幅がいちばん小さくなる配分のことです。リターンの高さではなく、揺れの小ささだけを基準に選びます。

さいていとりひき

同じ価値のものに付いた価格差を利用し、割安を買って割高を売る取引です。

しゃーぷれしお

リスクに対してどれだけ効率よくリターンを得たか。

しょうみげんざいかち

将来入ってくるお金を今の価値に割り引いて合計し、そこから最初に出ていくお金を差し引いた金額です。プラスなら価値を生む投資と判断されます。

じかんかじゅうしゅうえきりつ

入出金の影響を取り除いて、運用そのものの巧拙を測るための収益率。

じかんかち

時間価値は、オプションの価格（プレミアム）のうち、本源的価値を上回る部分のことである。満期までに原資産価格が有利な方向へ動くかもしれない、という期待に付く値段と考えられる。

じゅんばりぎゃくばり

相場の流れに従うか、逆らうかという「売買の考え方」。

すこーぷすりー

企業の温室効果ガス排出量のうち、自社の外で起きる調達や輸送、製品の使用に伴う排出を指す区分です。

せくたーろーてーしょん

資金が業種間を移動していく「市場の循環」。

そうかんかんけい

資産同士が「どれくらい同じ動きをするか」を示す関係。

たいきしきん

すぐに投資に回せる状態で手元に確保しておく現金のこと。暴落などの好機に動けるよう、あえて投資せず残しておく「弾薬」。

たいむだいばーしふぃけーしょん

保有期間を長くとるほど年率リターンのばらつきが小さくなる、という時間による分散の考え方です。

たいむでぃけい

オプションの時間的価値が、満期が近づくにつれて日々失われていく現象。売り手に有利に働く。

ていぼらてぃりてぃふぁくたー

値動きの小さい（低ボラティリティ）銘柄を重視する投資スタイル。直感に反して低ボラ銘柄が長期的に市場平均を上回るという実証に基づく「ボラティリティ・アノマリー」として知られる。

でいとれーど

1日の中で売買を完結させ、その日のうちにポジションを持ち越さない超短期の取引スタイル。日々の細かな値動きから利益を狙う。

でぐちせんりゃく

保有している資産を、いつ、どのような条件で売却または取り崩すかを、あらかじめ決めておく方針です。

とうしほうしんしょ

自分が何のために、どれだけの期間、どの程度の変動を受け入れて投資するのかを、あらかじめ文章にしておくものです。

とーたるりたーん

値上がり益だけでなく、配当や分配金も含めた投資の総合収益。

どるこすとへいきんほう

毎月決まった金額を投資し続けることで、高値での買い過ぎを防ぎ「平均取得単価」を平準化する投資ロジック。「いつ買うか」という難問を、仕組みで解決する。

どろーだうん

過去の高値からどれだけ下落したかを示す指標。

ないぶしゅうえきりつ

お金を出し入れした時期まで踏まえて計算する、年率換算の利回り。

なんぴんがい

保有株が値下がりしたときに買い増して、平均取得単価を下げる手法。損失覚悟で「もう一段安く仕込む」ことで、反発したときに損益分岐点を早く取り戻す狙いがある。

のうりょくのわ

自分が本当に理解できる事業やテーマの範囲のこと。その輪の内側にとどまって投資すべきだという、ウォーレン・バフェットの規律。

ばいあんどほーるど

買った資産を短期の値動きで売買せず、長期にわたって保有し続ける投資の方針です。売買のタイミングを当てにいかないことを積極的に選ぶ考え方です。

ばりゅーかぶぐろーすかぶ

割安株と成長株という「2つの投資スタイル」。

ばりゅーとらっぷ

PERやPBRなどの指標で割安に見える株が、事業の衰退や資本の使い方の問題が解決されないまま、いつまでも割安なまま放置されたり、さらに値下がりしたりする状態。「割安株の罠」とも訳…

ばりゅーふぁくたー

株価純資産倍率（PBR）・株価収益率（PER）・フリーキャッシュフロー利回りなどに対して株価が割安な銘柄を重視する投資スタイル。バフェットの「バリュー投資」の考え方とも重なる。

ばりゅーへいきんほう

資産の評価額が毎回一定額ずつ増えるように、買付金額を調整する積立手法。安いときに多く、高いときに少なく買う仕組みを自動化する。

ふさいたいおうとうし

将来支払う義務のある金額と時期に合わせて資産を組み立てる運用手法です。年金基金や保険会社で使われ、英語の頭文字からLDIとも呼ばれます。

ぷろてくてぃぶぷっと

保有する資産の下落に備え、プットオプションを買って損失に保険をかける戦略。

へっじ

保有資産の損失リスクを抑えるために、反対方向の取引で備えること。

べーたち

市場の動きに対する「連動の強さ」。

ぺあとれーど

値動きの似た2つの銘柄の価格差が普段の関係から大きく開いたときに、割高な側を売り、割安な側を買って、差が元に戻ることで利益を狙う取引手法です。

ほんげんてきかち

本源的価値は、オプションを今すぐ権利行使したと仮定したときに得られる価値のことで、本質的価値とも呼ばれる。コールなら「原資産価格−権利行使価格」、プットなら「権利行使価格−原資産…

ほーむかんとりーばいあす

投資家が自国の資産に偏って投資してしまう傾向のこと。馴染みがあるという安心感から、無意識に世界への分散が不足する。

ぼらてぃりてぃ

価格の「変動の大きさ（振れ幅）」を示す投資リスクの基本概念。「いくら動くか」に着目し、VIX指数のような市場全体の不安定さを測る物差しとしても使われる。

ぽーとふぉりおいんしゅあらんす

株式などのポートフォリオの価値が一定の水準を下回らないように、相場の動きに合わせて安全資産との配分を機械的に切り替える運用手法。プットオプションを買ったのと似た効果を、売買のルー…

まーけっとにゅーとらるせんりゃく

買いと売りをほぼ同額組み合わせ、相場全体の上下から切り離した収益を狙う運用手法です。

もめんたむふぁくたー

過去に上昇した銘柄はしばらく上昇し続け、下落した銘柄は下落し続けるという傾向を利用する投資スタイル。短中期の「流れ」に乗る手法として広く使われる。

りぐいうり

利益を確定するために決める「利確ライン」。

りすくぷれみあむ

リスクを取る見返りとして上乗せされる期待収益。

りすくりわーど

どれだけのリスクで、どれだけのリターンを狙うかの比率。

りたーん

投資によって得られる「成果（リターン）」の総称。

ればれっじ

自己資金より大きな取引を行い、利益・損失を両方向に増幅させる「てこ」の仕組み。リスク管理なき使用は資産消失の直接原因になりうる。