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投資の長期リターンの大半は銘柄選択ではなくアセットアロケーションで決まる。株式・債券・不動産・現金などを相関の低い組み合わせで保有することがリスク分散の本質。年1〜2回のリバランスで崩れた配分を戻す作業とセットで運用する。
売上から原価を引いた最初の利益で、ビジネスの基本的な収益力を示す指標。ここから各種コストが引かれ、最終利益へとつながる。
市場平均を上回るリターンを示す指標。投資戦略の付加価値を測るが、継続的に生み出すのは難しい。
資産を「持っているだけ」で得られる継続収益がインカムゲイン。株の配当・債券利息・不動産家賃が代表例。売らなくても入るから守りの投資の軸になる。
モノの価格が継続上昇し現金の価値が目減りする現象。中央銀行は2%目標を超えると利上げで抑制する。株式・不動産・コモディティはインフレに強いとされる。
インフレ期待は将来の物価上昇に対する予想で、市場や経済行動に大きな影響を与える。実際のinflationやCPIとは異なり、予想そのものが金利や資産価格を先に動かす点が重要。
短期〜長期の国債利回りを結んだ曲線。通常は右肩上がり（順イールド）だが、短期が長期を上回る「逆イールド」が発生すると歴史的に景気後退の先行シグナルとされる。「逆イールド」の親概念。
日銀総裁として金融政策を決定し、市場に大きな影響を与える人物。発言や政策変更は為替や株価に直結する。
企業価値を重視した長期投資スタイルの代表例であり、投資の基本原則を理解するうえで重要な存在。
噂や期待で価格が動き、事実が出ると利益確定で反転する相場の典型パターン。重要なのはニュースではなく期待との差。
発行体の返済能力を評価した指標で、債券のリスク判断の基準となる。格付けが低いほど利回りは高くなる傾向がある。
「売ったとき」に初めて確定する利益がキャピタルゲイン。株・不動産の値上がり差額で、NISA口座なら非課税。インカムゲインと合わせたトータルリターンで投資成果を測るのが正解。
低金利通貨で資金を借り、高金利通貨で運用する戦略。金利差を収益源とするが、為替変動によるリスクも大きい。
利上げや資金吸収などを含む金融引き締め局面の総称。市場全体の資金環境とリスク選好に影響する。
一定価格で注文が自動発動する仕組みで、損失限定やトレンド戦略に使われる。価格ズレには注意が必要。
信用力の違いによって生まれる利回り差で、リスクの大きさを示す指標。拡大は不安、縮小は安定を意味する。
couponは債券保有中に受け取る定期的な利息。bond-yieldとは違い、発行時に決まる約束の利率であり、債券の実際の利回りや安全性そのものを示す数字ではない。
毎月第1金曜日発表の米国雇用者数増減。FRBの利下げ・利上げ判断に直結するため、発表直前後は株・FX・債券が同時に動く。失業率と平均時給も必ずセット確認。
景気・インフレ・金利のバランスが取れた理想的な経済環境。株式市場にとって追い風となるが持続性には注意。
過去の価格動向から意識される下値の目安ライン。反発ポイントとして使われるが、絶対的なものではない。
景気の動きに強く連動する株式で、上昇局面では大きく伸びるが、下落局面ではリスクも高い。
資産から負債を引いた純資産で、株主の持分を示す。BPSやPBRの基礎となり、企業価値と株価評価をつなぐ重要な指標。
企業が自社株を買い戻すことで株主価値を高める還元手法。株式数が減ることでEPSが上昇し、株価に影響を与える。
物価差を加味した通貨の実力を示す指標。名目為替だけでは見えない購買力や国際競争力を把握できる。
実質利回りは名目利回りからインフレを差し引いた、購買力ベースのリターン指標。real-interest-rateに近い概念だが、投資全体の収益性を評価する際に用いられる。
最終的に企業に残る純利益で、EPSの元となる最重要指標。税金や利息も含めた総合的な収益力を示すが、一時要因の影響には注意が必要。
一国の経済規模と成長力を示す最重要指標。実質成長率の前期比・前年比が注目され、米国では速報値発表日に市場が大きく動く。名目と実質の違いに注意が必要。
通貨間の金利差によって発生する損益で、FXの重要な収益要素。為替変動と合わせて考える必要がある。
中央銀行が意図的に操作する「金利の出発点」。FF金利（米）・コール翌日物（日）が代表。interest-rate（金利全般）の中でも中央銀行が直接動かす金利で、株・為替・住宅ローンまで連鎖的に動かす。
景気や金利の変化に応じて資金が業種間を移動する現象。市場の流れや投資対象の変化を理解するための重要な視点。
売りが一斉に集中して急落する局面。パニック的な下げであり、相場の転換点となることもあるが判断は難しい。
政策金利をゼロ近くにする金融政策で、資金の流れを変え市場に大きな影響を与える。
損失を一定範囲に抑えるためのルールで、リスク管理の中核。感情に左右されないトレードを実現するために不可欠。
利上げの最終到達点として市場が想定する政策金利。現在の価格はこの水準を先に織り込んで動く。
元本がCPIに連動して調整される米国国債。インフレが進むほど元本が増え、実質購買力を守りやすい。TIPSと通常国債の利回り差（ブレークイーブン・インフレ率）は市場の期待インフレを示す重要指標として活用される。
低金利環境で他の選択肢が乏しいため、資金が株式などに流入する状態を指す概念。
企業や資産の理論的な適正価格を示す概念。市場価格との差を見極めることで、割安・割高の判断が可能になる。
下落トレンド中に起きる一時的な反発で底打ちと誤認させる偽シグナル。空売りの買い戻しや機械的な過売り反応が原因だが下落の根本原因が解消されていないため再度急落に転じる。反発時の出来高が少なく移動平均線がレジスタンスになるのが見分けるポイント。
発行体が債務を返済できなくなる状態。債券投資における最大のリスクであり、元本が失われる可能性がある。
物価が持続的に下落する状態。消費の先送りが連鎖してデフレスパイラルへ陥るリスクがあり、日本の「失われた20年」が典型例。実質金利が高止まりする点も見落とせない。
事前に決めたルールを感情に左右されずに実行する力。投資の成果は知識よりも、この継続的な実行に大きく依存する。
FOMC参加者18名が今後の適切な政策金利を点で示す分布図。年4回更新され、中央値が「前回より上→タカ派サプライズ、下→ハト派サプライズ」として相場が反応する。
過去の高値からの下落幅を示す指標で、投資のリスクを直感的に表す。リターンだけでなく、この下落の深さを管理することが重要。
ハイテク企業を中心とした米国の株価指数・市場。成長株の動きを強く反映し、値動きが大きいのが特徴。
東証プライム市場225銘柄の株価平均指数。値嵩株の影響が大きく、円安で上昇しやすい特性がある。日本株全体の動向はTOPIXと併用して確認するのが標準的。
割安株と成長株という2つの投資スタイルの比較概念。金利や市場環境によって優位性が変化する。
企業の業績や財務、経済環境から価値を評価する分析手法。割安・割高を判断するための基本となる考え方。
中央銀行が将来の政策方針を事前に示し、市場の期待をコントロールする手法。実際の政策変更以上に影響を与えることもある。
他者の成功を見て「自分だけ乗り遅れた」と焦り高値圏で衝動買いしてしまう投資心理。SNSの爆益報告は生存バイアスの産物であることが多く、FOMOのまま動くと天井買いになりやすい。定期積立の設定でタイミング判断を不要にするのが最も合理的な対策。
不動産利回りは家賃収入を基にした投資収益率で、yieldの一種。bond-yieldと異なり実物資産の収益に依存し、コストや空室リスクを考慮した実質ベースでの判断が重要となる。
営業で稼いだ現金から投資を差し引いた後の残りで、企業が自由に使える資金。株主還元や成長投資の原資となる重要指標。
株式市場の将来の変動率を示す指数で、不確実性の高さを測る指標。方向ではなく「どれだけ動くか」を見る点が重要。
名目国債とTIPSの利回り差から算出される市場の期待インフレ率。FRBが重視する先行指標の一つで、BEIが2%を大きく上回ると利上げ圧力が高まるサインとなる。セントルイス連銀FREDで即時に確認可能。
投資成果を評価する基準となる指数。市場平均と比較することで、自分の運用の優劣が明確になる。
金利や利回りの変化を0.01%単位で表す指標。小さな差でも市場に大きな影響を与えるため、金融の基本単位として使われる。
資産から負債を引いた純資産で、企業の帳簿上の価値。BPSやPBRの基礎となるが、市場価値とは必ずしも一致しない。
価格の変動幅を示す投資リスクの基本指標。「下方向への動き」だけでなく上下両方の振れ幅を測り、年率標準偏差で算出する。VIX（先行予測）とヒストリカルボラティリティ（実績値）の違いも押さえる。
政策金利をマイナスにする金融政策で、貸出促進を通じて経済を刺激するが、副作用も大きい。
米国株市場をけん引する大型テック企業群で、指数の動きに強い影響を持つ。市場の実態を理解するうえで重要。
maturityは債券の元本が返済される期限。満期までの長さは、資金回収のタイミングだけでなく、金利変動による価格の動きやすさにも大きく関係する。
名目金利はインフレを考慮しない見た目の金利で、多くのinterest-rateはこれを指す。資産の実質的な増減を判断するには、real-interest-rateとの違いを理解することが重要。
インフレを考慮しない表面上の利回り。実際の資産価値の増加を見るにはreal-yieldとの比較が不可欠だ。
企業の利益成長率を示す指標で、株価の長期的な上昇を支える基盤。単なる利益額ではなく「伸び」が評価を左右する。
売上に対する最終利益の割合で、企業の最終的な収益力を示す指標。すべてのコストを含んだ結果であり、投資判断に直結する。
利益を確定するためのルールで、トレードの出口戦略。stop-lossと組み合わせてリスクとリターンのバランスを設計する。
市場がリスクを取る状態か避ける状態かを示す概念。資金の流れや資産配分の判断に重要。
リスク資産に投資する際に上乗せされる期待収益。高リターンの裏には必ずリスクが存在する。
投資によって得られる成果の総称で、値上がり益と配当などを含む。単なる利益ではなく、期間やリスクとセットで評価することが重要。
不動産収益を分配する証券で、少額から不動産投資が可能。高い配当利回りが特徴だが、金利や景気の影響を受ける。
過去に上昇が止められた価格帯を結んだラインで、売り圧力が強まりやすい水準を示す。突破すると相場の流れが変わることもある。
売上高を示す最も基本的な指標で、企業の規模や成長性の出発点となる。ただし利益は含まれないため、単独では企業の良し悪しは判断できない。
掛金全額所得控除・運用益非課税・受取時優遇の「三重節税」が特長の老後専用積立制度。NISAと異なり原則60歳まで引き出し不可のため、緊急予備資金を確保した上で活用する。
企業が初めて株式を公開するイベントで、一般投資家が売買できるようになる。初値は需給で決まり、必ずしも上昇するとは限らない。
価格の上昇・下落のバランスから過熱感を数値化する指標。買われすぎ・売られすぎの目安として使われるが、単独判断は危険。
株と同じように即時売買できる上場投資信託。指数連動・低コスト・広分散が特長で、通常の投資信託との最大の違いは取引時間中に指値注文が可能な点。
利息や税金などを除いた利益で、本業の収益力を比較するための指標。現金や最終利益とは異なるため、用途を限定して使う必要がある。
EPSは「1株あたり純利益」。PERの計算基盤で、株価の理論的な根拠になる最重要指標。EPSが伸び続けている企業こそ本物の成長株だ。
米国の中央銀行制度の組織全体。FOMCが「金融政策を決める会合」なのに対し、FRBはその会合を傘下に持つ組織そのもの。雇用最大化・物価安定のデュアルマンデートで世界の金融秩序に最も影響力を持つ機関。
通貨の売買によって為替差益や金利差収益を狙う取引。レバレッジにより効率的に利益を狙えるが、リスクも大きい。
米国の金融政策を年8回決定する会議。FF金利の変更幅と声明文のニュアンス、議長会見の発言が株式・債券・為替を同時に動かす。ブラックアウト期間中のリーク情報には注意が必要。
経営陣が自社株を買い取り経営権を取得する手法。多くはTOBを通じて行われ、非上場化につながることもある。
外国株を米国市場で取引できる証券。為替や流動性の違いに注意が必要。
QEで膨らんだ中央銀行のバランスシートを縮小して市場から資金を回収する引き締め政策。流動性低下→長期金利上昇→グロース株・リスク資産に逆風という連鎖に注意。
恐怖と欲望のバランスが相場の動きを左右するという考え方。極端な状態は転換点のヒントになることがある。
四半期末から45日以内に提出義務がある機関投資家の保有銘柄開示書。バフェット銘柄の追跡など個人投資家の調査に活用される。ただし最大45日のタイムラグと非開示項目（空売り等）に要注意。
FRB議長として金融政策を主導する人物であり、その発言や判断は市場に大きな影響を与える。
企業が株式を市場外で一定価格で買い集める手法。買収や再編に使われ、株価に大きな影響を与える。
日本株市場全体の動きを示す代表指数。多くの銘柄を対象とし、資金の流れや市場の方向性を把握するために使われる。
投資利益にかかる約20%の税金がゼロになる国の制度。新NISAは年間360万円・生涯1,800万円の非課税枠を持ち、長期運用の税優遇差額は数百万〜数千万円規模になる。
1株あたりの純資産価値を示す指標で、PBRの基礎となる。資産ベースの評価軸だが、収益力とセットで判断することが重要。
株価が1株当たり利益（EPS）の何倍かを示す基本評価指標。PBR（資産ベース）と異なり利益の稼ぐ力で評価する。業種別目安（成長株20〜30倍超/バリュー株10〜15倍）を押さえて同業種内比較に使う。
景気の方向性を毎月速報する先行指標。50超＝拡大・50未満＝縮小が基本の読み方で、FOMCや為替市場が発表直後に強く反応する。GDP統計より1〜2ヶ月早い。
米国で重視されるインフレ指標で、消費行動を反映しやすい。金融政策や金利の方向性に大きな影響を与える。
移動平均線の差からトレンドと勢いを判断する指標。トレンド転換の兆しを捉えるのに有効だが、単独での判断には限界がある。
長短金利を目標として操作する金融政策で、経済や市場に強い影響を与える。特に長期金利の安定に関係する。