「フリーキャッシュフロー利回り」とは
一言でいうと
株価に対して、企業がどれだけ自由に使える現金を生んでいるかを見る指標。
詳しい仕組み・意味
フリーキャッシュフロー利回りは、企業が生み出したフリーキャッシュフローを時価総額で割った指標だ。利益ではなく、実際に自由に使える現金の創出力を見る点に特徴がある。
フリーキャッシュフローは、配当、自社株買い、借入返済、M&A、成長投資などの原資になる。PERが会計上の利益に対する株価の割安感を見る指標だとすれば、フリーキャッシュフロー利回りは現金創出力に対する株価の水準を見る指標といえる。
具体例・注意点
フリーキャッシュフロー利回りが高い企業は、株価に対して現金を多く生んでいる可能性がある。ただし、高ければ常に良いとは限らない。設備投資を一時的に絞っているだけなら、将来の成長力を犠牲にしている場合もある。
配当性向が利益のうちどれだけを配当に回すかを見るのに対し、フリーキャッシュフロー利回りは企業全体の現金創出力を見る。株主還元の持続性を考えるなら、両方を合わせて確認したい。
📐 計算式・数値の目安
フリーキャッシュフロー利回り ＝ フリーキャッシュフロー ÷ 時価総額 × 100（%）
超重要用語 — 投資家の必修単語
「フリーキャッシュフロー利回り」を理解せずに投資するのは、
地図なしで相場を歩くようなものだ。
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