大国間競争

一言でいうと

複数の大国が影響力・軍事力・技術・資源をめぐって競い合う状態。米中を主軸とし、現代の国際政治の基本構造を規定する概念。

詳しい仕組み・意味

大国間競争は軍事だけでなく、経済圏の争い（一帯一路 vs インフラ投資同盟）、デジタル標準（5G・AI規制）、宇宙・サイバー領域でも展開される。国防費・半導体補助金・同盟強化がそれぞれの競争軸となり、企業の事業環境や市場のリスクプレミアムを変動させる。トランプ・バイデン両政権が一貫して「中国との戦略的競争」を政策の柱に据えたことで、超党派的な基調として定着している。

具体例・注意点

軍事・半導体・サイバーセキュリティ関連株は地政学イベントに反応しやすく、防衛費や補助金政策の変化が株価の先行指標になることが多い。グローバル企業にとっては事業展開コストが高まる局面で、M&A審査や技術ライセンスへの影響も無視できない。競争激化を追い風とするセクター（防衛・国内製造・重要鉱物）と逆風を受けるセクター（中国売上比率の高い半導体・消費財）を分けて見ることが重要だ。
このテーマで注目すべきセクターを整理すると、追い風（防衛・国内半導体製造・重要鉱物精錬・サイバーセキュリティ）と逆風（中国売上依存の半導体・消費財・農産品輸出）に分かれる。超党派的な政策コンセンサスが続く限り、このセクター分断は長期に持続すると見ておくべきだ。