「バイ・アンド・ホールド」とは
買った資産を短期の値動きで売買せず、長期にわたって保有し続ける投資の方針です。売買のタイミングを当てにいかないことを積極的に選ぶ考え方です。
📌 投資判断のポイント
短期の値動きを理由に売買せず長期保有を続ける方針。売買コストと課税を避け、限られた上昇日を取り逃がさない狙いがあるが、配分のリバランスや前提が崩れたときの見直しは別に行う。
詳しい仕組み・意味
前提には2つの認識があります。ひとつは、相場の短期的な方向を継続して当てるのは難しいという経験則です。もうひとつは、売買のたびに手数料と税金という確実なコストが発生することです。保有を続ければこのコストを避けられます。
もうひとつの理由は、上昇の多くが限られた日数に集中しやすいことです。下落を避けようとして市場から離れると、直後の反発局面を取り逃がす可能性があります。保有し続ける方針は、この取り逃がしを避ける狙いも持ちます。
具体例・注意点
「何もしない」と混同しないことが大切です。この方針でも、資産配分が目標から大きくずれたときのリバランスは行います。売らないのは短期の値動きを理由とする売買であって、配分の管理は別の作業です。
また、保有し続けること自体が目的ではありません。投資した理由が崩れた場合や、必要な資金の時期が近づいた場合は見直しが必要です。個別銘柄では企業が衰退する可能性があるため、この方針は分散された指数への投資と組み合わせるほうが機能しやすくなります。値下がり局面で保有を続けられるかは、あらかじめリスク許容度に見合った配分にしてあるかで決まります。
関連用語
一定金額を定期的に投資し続けることで高値掴みを防ぎ平均取得単価を平準化する手法。DCAの本質は「感情的な判断ミスを仕組みで排除する」こと。積立NISAとiDeCoはDCAの自動実践だ。
資産配分のズレを修正し、元のバランスに戻す行為。リスクを一定に保ち、長期運用を安定させるために不可欠なプロセス。
経済的な体力と心理的な耐性の低いほうが実際のリスク許容度になる。許容度を超えたリスクを取ると暴落時に狼狽売りして回復を逃す。初心者は強気相場での自己申告が崩れやすいため、控えめに始めて実際の暴落で耐性を確かめるとよい。
異なる資産に分散することでリスクを抑える手法。重要なのは数ではなく、相関の低さによるバランスである。
投資成果は値上がり益だけでは判断できない。配当、分配金、再投資効果を含めたトータルリターンを見ることで、本当の運用成績を把握しやすくなる。
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