金融用語集 投資指標

あくてぃぶしぇあ

ファンドの保有銘柄構成がベンチマーク（インデックス）とどれだけ異なるかを0〜100%で示す指標。アクティブ運用の「本気度」を測る簡便な基準として普及している。

いんふぉめーしょんれしお

ベンチマーク（市場平均）に対してどれだけの超過リターンを、どれだけ安定的に出せたかを示す指標。アクティブ運用の実力を測る標準的な尺度だ。

うんえいひりつ

運営費率とは、賃貸不動産の実効総収入に対し、管理費、固定資産税、保険料、通常修繕費、共用部費用などの物件運営費が占める割合である。物件が得た収入のうち、どの程度が維持管理に使われ…

えぬおーあいじゅんえいぎょうしゅうえき

NOIとは、Net Operating Incomeの略で、不動産が生み出す実効総収入から、物件運営に必要な経常的費用を差し引いた純営業収益である。物件そのものの収益力を比較する…

からうりひりつ

空売り比率は発行済株式数または1日の出来高に対する空売り残高の比率を示す指標。市場参加者の弱気度合いと、踏み上げ（ショートスクイーズ）リスクを同時に測る需給材料となる。

かんとりーりすくぷれみあむ

特定の国への投資に伴う政治・経済・通貨・法制度リスクを補償するために上乗せされる期待リターン。新興国投資での割引率計算の核心的な構成要素だ。

きゃっしゅおんきゃっしゅりたーん

キャッシュ・オン・キャッシュ・リターンとは、不動産投資などで投入した自己資金に対し、年間でどれだけの税引前キャッシュフローが得られたかを示す指標である。借入を利用した投資の自己資…

きゃっぷれーと

キャップレートとは、Capitalization Rateの略で、不動産のNOIを物件価格や価値で割った収益還元率である。借入条件を除いた物件自体の収益力と価格の関係を示し、類似…

くうしつりつ

空室率とは、賃貸可能な部屋、面積、期間などのうち、入居者がおらず賃料を得られていない割合を示す指標である。不動産投資の売上に直結し、想定家賃が高くても空室率が高ければ実際の収入は…

ぐろすれんとまるちぷらいやー

グロス・レント・マルチプライヤーとは、物件価格が年間総賃料の何倍に相当するかを示す簡易的な価格指標である。Gross Rent Multiplierを略してGRMと呼ぶ。費用デー…

しゅとくりまわり

今の株価ではなく「自分が買った価格（取得価格）」を基準に計算した配当利回り。長期の配当投資で成果を測る指標。

しらーぱー

シラーPER（CAPEレシオ）は株価指数を「過去10年のインフレ調整後 実質EPSの平均」で割った長期バリュエーション指標。短期の利益変動をならし、市場全体が割高か割安かを長い時…

しんようかいざんだか

信用買い残高は投資家が証券会社から借り入れて株式を購入している総額。市場全体のレバレッジ水準を示し、相場のリスク許容度や反転局面の燃料を測る重要な需給指標となる。

じぇいぴーえっくすぷらいむひゃくごじゅうしすう

東証プライム市場の中から「稼ぐ力」の高い150社を選んだ株価指数。収益性と市場評価の両面から日本を代表する優良企業を絞り込む。

じっこうそうしゅうにゅういーじーあい

実効総収入とは、Effective Gross Incomeの訳で、満室想定収入にその他収入を反映し、空室、滞納、フリーレントなどの収入損失を差し引いた、実際に期待できる物件収入…

じっしつりたーん

投資で得たリターンから物価上昇（インフレ）の影響を差し引いた、購買力ベースの本当の増え方。名目リターンと対をなす概念。

そうかんげんせいこう

配当と自社株買いを合わせた株主還元の総額が、純利益に占める割合。

そうけいひりつ

投資信託を保有する間にかかる費用の総額を、純資産に対する年率で示した指標。信託報酬だけでは見えない「本当のコスト」を表す。

そるてぃのれしお

下落リスクだけを分母にとった収益効率の指標。シャープレシオが上下両方の変動をリスクとするのに対し、ソルティノレシオは下落分だけを危険なリスクとして評価する。

そんえきぶんきにゅうきょりつ

損益分岐入居率とは、賃貸物件の運営費と借入金の元利返済を賄うために最低限必要となる入居率である。実際の入居率がこの水準を下回ると、物件収入だけでは費用と返済を負担できず、所有者の…

だうんさいどきゃぷちゃー

指数が下がった局面だけを取り出して、ファンドがその下落を何割取り込んだかを示す比率です。

でぃーえすしーあーるさいむへんさいひりつ

DSCRとは、Debt Service Coverage Ratioの略で、物件や事業が生み出す収益で借入金の元利返済をどの程度賄えるかを示す指標である。不動産投資では一般にNO…

でっといーるど

デットイールドとは、物件のNOIを借入金額または融資残高で割った指標で、融資額に対して物件収益がどの程度あるかを示す。金利や返済期間に左右されにくく、金融機関が担保不動産の収益力…

とらっきんぐでぃふぁれんす

インデックスファンドやETFの実際のリターンが、目標とする指数のリターンからどれだけズレたかを示す差。連動の「正確さ」を測る指標。

ぴーえすあーる

PSR（株価売上高倍率）は時価総額を年間売上高で割った指標で、利益がまだ十分に出ていない成長企業や赤字企業の評価に使われる。「売上1円あたりに市場がいくらの値段を付けているか」を…

ふどうかぶひりつ

発行済み株式のうち、市場で実際に売買されうる株式が占める割合のことです。市場に出回りにくい株式を除いて計算します。

ふどうさんえるてぃーぶいゆうしひりつ

不動産LTVとは、Loan to Valueの略で、不動産の価値に対して借入残高がどの程度あるかを示す融資比率である。物件購入時の借入比率や、保有中の担保余力を測るために使われる…

まんしつそうていしゅうにゅうぴーじーあい

満室想定収入とは、Potential Gross Incomeの訳で、賃貸物件が対象期間を通じて満室となり、契約上または市場想定の賃料をすべて回収できたと仮定した場合の最大収入で…

よそうぱー

予想PER（フォワードPER）は株価を「今後12ヶ月の予想EPS」で割った将来利益基準のバリュエーション指標。市場参加者が織り込んでいる利益見通しを前提とした「現時点の評価倍率」…

よみうりかぶかしすう

読売新聞社が算出する、333銘柄を等ウェートで組み入れた日本株の株価指数。1銘柄あたりの影響度をそろえた点が特徴だ。

れんとろーる

レントロールとは、賃貸物件の各住戸・区画について、契約賃料、入居状況、契約期間、敷金、用途などを一覧化した賃貸借条件表である。収益物件の売買や融資審査で、家賃収入の実態を確認する…

ろーりんぐりたーん

開始時点を少しずつずらしながら同じ長さの期間のリターンを繰り返し計算し、結果のばらつきを見る方法です。