「JPX日経インデックス400」とは
資本を効率よく使い、投資家を意識した経営をしている日本企業400社で構成する株価指数です。
📌 投資判断のポイント
ROEや営業利益、時価総額に加え、ガバナンスの取組みも考慮して選ぶ400銘柄の株価指数。2014年1月6日に算出を始め、毎年8月に銘柄を入れ替える
JPX日経インデックス400はどういう仕組み？
日本取引所グループ、東京証券取引所、日本経済新聞社が共同で開発し、2014年1月6日に算出を始めました。2013年8月30日を基準日とし、そのときの値を10,000ポイントとしています。
銘柄は、売買代金や時価総額で絞り込んだうえで、3年平均のROE、3年累積の営業利益、選定基準日の時価総額を点数化して選びます。独立社外取締役の選任やIFRSの採用といった定性面も加点の要素になり、毎年8月の最終営業日に定期入替を行います。
指数の構成銘柄や算出の要領は、指数を算出するJPX総研のウェブサイトで公開されています。400銘柄という数は、日経平均株価の225銘柄より多く、1,000を超える銘柄で構成するTOPIXよりは大きく絞り込まれた水準で、両者の中間的な性格を持つ指数といえます。
JPX日経インデックス400の具体例と注意点は？
時価総額の大きさで構成するTOPIXや、値がさ株の影響を受けやすい日経平均株価と比べると、収益性や経営の質を選定に組み込んでいる点が特徴です。この指数に連動するETFや投資信託もあります。
選ばれることが企業の評価につながるため、ROEの改善を促す効果が期待されてきました。ただし、過去の収益性で選ぶ仕組みなので、将来も高い成果が続くとは限りません。連動商品を選ぶときは、TOPIXとの値動きの違いや信託報酬も比べることが大切です。
関連用語
日本株市場全体の動きを示す代表指数。多くの銘柄を対象とし、資金の流れや市場の方向性を把握するために使われる。
東証プライム市場225銘柄の株価平均指数。値嵩株の影響が大きく、円安で上昇しやすい特性がある。日本株全体の動向はTOPIXと併用して確認するのが標準的。
株主資本を使ってどれだけ効率よく利益を出したかを示す指標。企業の収益力の質を測る重要な指標で、PBRとも密接に関係する。
TOPIXが市場全体を映すのに対し、JPXプライム150は資本収益性と市場評価で選んだ優良150社に絞る指数。構成が大型グロースに偏りやすくTOPIXとの分散効果は薄い。NISAつみたて対象化で個人にも身近になる。
株価指数に連動する低コスト・広分散の投資手法。個別銘柄選びが不要で長期的にアクティブ運用に勝りやすい。新NISAつみたて枠の主役。
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