「リスクプレミアム（Risk Premium）」とは
リスクを取る見返りとして上乗せされる期待収益。
📌 投資判断のポイント
リスク資産に投資する際に上乗せされる期待収益。高リターンの裏には必ずリスクが存在する。
📐 計算式・数値の目安
リスクプレミアム = リスク資産の期待収益率 − 無リスク利子率
詳しい仕組み・意味
risk-premiumとは、安全資産に比べてリスクのある資産に投資する際に、追加で期待されるリターンのことだ。
例えば、国債の利回りが1%で、株式の期待リターンが5%であれば、その差である4%がrisk-premiumと考えられる。この差は「リスクを取ることへの報酬」である。
投資の世界では、リスクとリターンは基本的にトレードオフの関係にあり、高いリターンを得るためには相応のリスクを受け入れる必要がある。
市場が不安定になると投資家はリスクを避けるため、risk-premiumは拡大し、安全資産へ資金が移動する傾向がある。これがリスクオフ局面の本質的な動きだ。
具体例・注意点
信用不安が高まると、株式や社債のrisk-premiumが上昇する。これはcredit-spreadの拡大としても現れる。
注意点として、risk-premiumは「期待」収益であり、実際の結果を保証するものではない。「リスクが高いほど必ず儲かる」という誤解が初心者に多い。リスクを取ることの意味を正しく理解することが、投資判断の出発点だ。
関連用語
投資によって得られる成果の総称で、値上がり益と配当などを含む。単なる利益ではなく、期間やリスクとセットで評価することが重要。
市場平均を上回るリターンを示す指標。投資戦略の付加価値を測るが、継続的に生み出すのは難しい。
リスクに対してどれだけ効率よくリターンを得たかを示す指標。高いほど効率の良い投資とされる。
価格の変動幅を示す投資リスクの基本指標。「下方向への動き」だけでなく上下両方の振れ幅を測り、年率標準偏差で算出する。VIX（先行予測）とヒストリカルボラティリティ（実績値）の違いも押さえる。
信用力の違いによって生まれる利回り差で、リスクの大きさを示す指標。拡大は不安、縮小は安定を意味する。
投資戦略 の他の用語
⚠️ ご利用にあたって
本用語解説は情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入を推奨するものではありません。投資判断は最終的にご自身の責任で行ってください。