サイバーセキュリティは国家・企業双方の最重要リスク。地政学緊張の高まりはサイバー攻撃増加と企業のセキュリティ投資拡大を招くため、関連銘柄は地政学リスクの上昇局面で注目されやすい構造的な成長テーマだ。
サプライチェーン強靭化は補助金政策と組み合わせて投資テーマを探す視点が実践的。CHIPS法・IRA・経済安全保障法の補助金受取企業や設備投資計画の発表を追うことで、受益企業の絞り込み精度が上がる。
過去の価格動向から意識される下値の目安ライン。反発ポイントとして使われるが、絶対的なものではない。
景気の動きに強く連動する株式で、上昇局面では大きく伸びるが、下落局面ではリスクも高い。
シラーPERは10年平均実質EPSを使い景気循環をならして市場全体の割高感を測る長期指標。長期平均16〜17倍を大きく上回る水準は将来10〜15年の期待リターン低下を示唆するが、金利水準・利益率の構造変化と合わせて読まないとミスリードになりやすい。
新規失業保険申請件数は毎週出る雇用の早期シグナル。増加が続くと景気減速と利下げ期待が意識される。
新高値・新安値銘柄数は52週ベースの市場内部の広がりを測る指標。指数が上昇しているのに新高値銘柄数が減れば天井圏のサインになりやすい。単独でなく市場ブレッド・移動平均超え銘柄比率と組み合わせて判断する。
CACは顧客獲得にかかるコスト。LTVと比較して成長投資の効率を判断する。
CCCは現金回収までの日数を見る指標。短いほど資金効率が良い。
CFIUSは米ハイテク・インフラ投資の最大のゲートキーパー。M&A・合弁・少数持分取得を問わず計画段階でリスク評価を行い、強制申告要件の該当可否を法務部門が確認することが標準手順だ。
資産から負債を引いた純資産で、株主の持分を示す。BPSやPBRの基礎となり、企業価値と株価評価をつなぐ重要な指標。
企業が自社株を買い戻すことで株主価値を高める還元手法。株式数が減ることでEPSが上昇し、株価に影響を与える。
物価差を加味した通貨の実力を示す指標。名目為替だけでは見えない購買力や国際競争力を把握できる。
実質利回りは名目利回りからインフレを差し引いた、購買力ベースのリターン指標。real-interest-rateに近い概念だが、投資全体の収益性を評価する際に用いられる。
最終的に企業に残る純利益で、EPSの元となる最重要指標。税金や利息も含めた総合的な収益力を示すが、一時要因の影響には注意が必要。
常設レポファシリティは、短期資金市場の金利急騰を抑えるFRBのバックストップ。SOFRやレポ金利と一緒に見る。
GMVはプラットフォーム上の取引規模。売上とは違うためテイクレートとセットで見る。
一国の経済規模と成長力を示す最重要指標。実質成長率の前期比・前年比が注目され、米国では速報値発表日に市場が大きく動く。名目と実質の違いに注意が必要。
SWIFTは国際決済の神経中枢。排除制裁は経済に強烈なダメージを与える一方、代替決済システムの台頭を促進する副作用がある。脱SWIFT・脱ドルの動向は国際決済インフラの長期変化を読む重要な投資視点となる。
通貨間の金利差によって発生する損益で、FXの重要な収益要素。為替変動と合わせて考える必要がある。
中央銀行が意図的に操作する「金利の出発点」。FF金利（米）・コール翌日物（日）が代表。interest-rate（金利全般）の中でも中央銀行が直接動かす金利で、株・為替・住宅ローンまで連鎖的に動かす。
政府債務残高対GDP比は財政負担の重さを見る指標。金利、成長率、通貨の信認とセットで判断する。
景気や金利の変化に応じて資金が業種間を移動する現象。市場の流れや投資対象の変化を理解するための重要な視点。
売りが一斉に集中して急落する局面。パニック的な下げであり、相場の転換点となることもあるが判断は難しい。
政策金利をゼロ近くにする金融政策で、資金の流れを変え市場に大きな影響を与える。
損失を一定範囲に抑えるためのルールで、リスク管理の中核。感情に左右されないトレードを実現するために不可欠。