相関関係

一言でいうと

資産同士が「どれくらい同じ動きをするか」を示す関係。

詳しい仕組み・意味

correlation（相関）は、2つの資産の価格がどの程度同じ方向に動くかを示す指標である。

数値は−1〜＋1の範囲で表される。
・＋1：完全に同じ動き
・0：関係なし
・−1：逆の動き

例えば、株式と債券は一般的に相関が低く、株が下がると債券が上がる場面も多い。

この関係を利用することで、複数の資産を組み合わせたときのリスクを抑えることができる。

具体例・注意点

例えば、同じ株式銘柄をいくつ持っていても、相関が高ければ同時に下落するため分散効果は小さい。

一方で、株式と債券のように相関が低い資産を組み合わせると、一方の下落をもう一方が補うことができる。

ただし注意点として、危機時には相関が一時的に高まる（すべて下がる）ことがある。

投資とのつながり
correlationは分散投資の核心。
asset-allocationでは、この相関を考慮してポートフォリオが設計される。

注意：よくある誤解
銘柄数を増やせば分散できると考えること。
本質は「相関の低さ」である。