債券利回り

一言でいうと

bond-yield（債券利回り）とは、債券に投資したときに得られる収益の割合。債券価格とは逆に動くため、「価格が上がれば利回りは下がる」という関係が投資判断の核心となる。

詳しい仕組み・意味

債券は国や企業にお金を貸し、利息と元本の返済を受ける商品。同じ利息を受け取れるなら、安く買えたほうが投資効率は高い。これが「価格↑ → 利回り↓」の逆相関の理由だ。
たとえば100万円で買える債券が年1万円の利息を生む場合、利回りは1.0%。これが90万円に値下がりすれば、同じ1万円の利息でも利回りは約1.1%に上昇する。
特に米国10年債利回りは「世界の基準金利」として意識され、上昇すると株式から債券へ資金が移りやすくなり株価の重しになる。逆に利回りが低下すると株式の相対的な魅力が高まりやすい。

具体例・注意点

債券利回りは不動産の表面利回りに似ている。同じ年間10万円の家賃収入でも、200万円で買う場合と100万円で買う場合では利回りが倍違う。債券も同様に、価格が安いほど利回りは高くなる。
よくある誤解：「利回りが高い＝お得」ではない。利回り上昇の背景に価格下落や信用不安がある場合も多く、高利回りには相応のリスクが伴う。数字だけでなく、なぜその利回りになっているかを見ることが重要。