「所要運転資金」とは
所要運転資金とは、商品を仕入れてから販売代金を回収するまでの間に、会社が立て替えておく必要があるお金の額である。一般に「売上債権＋棚卸資産−仕入債務」で計算する。
📌 投資判断のポイント
仕入れから代金回収までの間に会社が立て替えるお金の額。売上債権と棚卸資産の合計から仕入債務を引いて求め、売上が伸びるほど膨らむ。
所要運転資金はどういう仕組み？
会社は商品や材料を仕入れて在庫として持ち、販売した後も、代金をすぐに受け取れるとは限らない。売掛金や受取手形として回収を待つ間も、仕入れ代金の支払いや給料の支払いは続く。一方で、仕入れ先への支払いを後払いにできれば、その分だけ立て替える額は小さくなる。こうした差し引きで、事業を回すために常に寝かせておく必要があるお金が所要運転資金である。
流動資産から流動負債を差し引いた運転資本と考え方は近いが、所要運転資金は営業の取引に直接かかわる売上債権・棚卸資産・仕入債務だけに絞って見る点が違う。銀行が運転資金の融資額を検討するときにもよく使われる。
所要運転資金の具体例と注意点は？
月商1,000万円の会社で、売上債権が2か月分の2,000万円、在庫が1か月分の1,000万円、仕入債務が1か月分の700万円なら、所要運転資金は2,300万円になる。売上が伸びると所要運転資金も膨らむため、利益が出ていても現金が足りなくなることがある。回収を早める、在庫を減らす、支払い条件を見直すといった対策で圧縮できる。
関連用語
事業を回すために立て替える手元資金で、流動資産−流動負債で表す。売掛金と在庫が膨らむほど利益が出ていても現金は苦しくなり、黒字倒産の原因にもなる。利益だけでなく運転資本の推移と営業キャッシュフローを併せて確認したい。
販売のために持つ商品・製品・仕掛品・原材料などの総称で、貸借対照表の流動資産に計上される。期末の評価額が売上原価と利益を左右する。売上が伸びないのに増えているなら売れ残りを疑う。
仕入れた商品や原材料の代金のうち未払いの額で、貸借対照表の流動負債に計上される。支払手形と合わせて仕入債務と呼ぶ。売上が伸びないのに買掛金だけが増えるなら資金繰りの悪化を疑う材料になる。
売上債権を1日あたり売上高で割り、代金の回収に平均何日かかるかを示します。日数の伸びは回収条件の悪化や取引先の支払い遅延を示す場合があり、同業比較と時系列の両方で見ます。
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