「連結財務諸表」とは
親会社と、親会社が支配している子会社を1つのグループとみなして作る決算書。グループ全体の財産や成績を表す。
📌 投資判断のポイント
親会社と、親会社が支配する子会社を1つのグループとみなして作る決算書。グループ内の取引を差し引き、グループ全体の財産と成績を表す。
連結財務諸表はどういう仕組み？
大きな会社は、多くの子会社を通じて事業をしている。親会社だけの決算書では、子会社に売った分も売上に入り、グループ全体の実力が分からない。そこで親会社と子会社の決算書を合算し、グループ内の売り買いや貸し借り、親会社の出資と子会社の資本などを差し引いて作るのが連結財務諸表である。どの会社を子会社に含めるかは、議決権の過半数を持っているかだけでなく、実質的に支配しているかで判断する。内容は連結の貸借対照表、損益計算書、包括利益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書などで、作り方は連結財務諸表規則などで定められている。
連結財務諸表の具体例と注意点は？
親会社が子会社に100億円の商品を売り、子会社がそれを外部に120億円で売った場合、連結の売上はグループの外への120億円だけになる。子会社の株式を100%持っていなくても、支配していれば売上や利益は全額を合算し、ほかの株主の取り分は非支配株主持分として区分する。上場会社の有価証券報告書や決算短信では、連結の数字が中心に載る。
単体の決算書との違い
単体（個別）の決算書は、親会社1社だけの数字である。日本の会社法上の配当できる金額は単体の数字で決まるため、単体も意味を失ったわけではない。ただ、株価や会社の実力を見るときは連結の数字を使うのが基本で、持株会社のように単体では子会社からの配当が売上の大半になる会社では、両者の違いが特に大きくなる。
決算書を読むときのポイント
連結財務諸表を読むときは、まず売上と利益の大半をどの事業が稼いでいるかを、セグメント情報で確かめるとよい。次に、損益計算書の最終利益が「親会社株主に帰属する当期純利益」と「非支配株主に帰属する当期純利益」に分かれていることを確認する。上場している子会社を抱えるグループでは、非支配株主の取り分が大きく、グループ全体の利益と親会社の株主の利益に差が出る。持分法で取り込む関連会社の利益は、売上には入らず、営業外の損益として1行で載る点にも注意したい。
関連用語
親会社が実質的に支配していると判断され、連結財務諸表に売上高や資産まで取り込まれる会社。議決権の過半数だけでなく、役員派遣や資金の融通なども判定の材料になる
連結子会社の純資産や利益のうち、親会社以外の株主に帰属する部分。1株当たり利益などを見るときは、この分を除いた後の金額を使う。
損益計算書・貸借対照表・キャッシュフロー計算書などを含む、外部の人に会社の成績と財産を伝える書類一式。会計基準に沿って作られるため、他社や過去の年度と比較できる。
持分法は関連会社の利益を持ち株比率分だけ一行で取り込む処理で、売上高には反映されない。商社や投資会社では持分法投資損益が本体利益を大きく動かすため、本業由来の利益と投資先由来の利益を分けて評価する視点が欠かせない。
連結の当期純利益から、子会社の親会社以外の株主の取り分を除いた、親会社の株主のための最終利益。EPSやROEの計算の基になり、報道の「最終利益」もふつうこれを指す。
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