自己金融

自己金融の主な源は、配当などで社外に出さずに残した利益と、減価償却費である。減価償却費は費用として利益を減らすが、その期に現金が出ていくわけではないため、その分のお金が社内に残る。この2つを合わせた額は、会社が自力で生み出した投資の元手の目安になる。

自己金融でまかなえば、返済や利払いの義務がなく、株主が増えて経営への発言権が薄まることもない。一方で、手元のお金だけでは大きな投資には足りないことがあり、成長の機会を逃すこともある。株主からは、使い道のないお金をため込むより、配当で返してほしいと求められる場合もある。

当期の利益から配当を除いた残りが3,000万円、減価償却費が2,000万円なら、自己金融でまかなえる額はおよそ5,000万円になる。ただし、売上債権や在庫が増えればその分の現金は寝てしまうため、実際に使える額は、キャッシュフロー計算書の営業キャッシュフローなどで確認したい。