純有利子負債とは | 金融用語集

「純有利子負債」とは

利息を払う必要のある負債から、手元の現金や預金などを差し引いた金額のことです。ネットデットとも呼ばれます。

📌 投資判断のポイント

有利子負債から手元の現金などを差し引いた実質的な借金です。マイナスなら手元資金が借金を上回る状態を意味します。

詳しい仕組み・意味

有利子負債には、借入金、社債、コマーシャルペーパーなどが含まれます。ここから現金及び預金や短期の有価証券を差し引くことで、実質的な借金の重さを表します。借入が多くても同じだけ現金を持っている会社は、返そうと思えば返せる状態にあるためです。数値がマイナスであれば、手元資金が有利子負債を上回るネットキャッシュの状態を意味します。

具体例・注意点

重さを測るときは、営業利益に減価償却費を加えた金額に対する倍率や、自己資本に対する比率で見ることが多くなります。ただし、手元現金には運転資金として動かせない部分や、海外子会社にあって国内へ戻すと課税される部分が含まれることがあります。額面どおりに引き算した数値だけで安全性を判断せず、資金の内訳もあわせて確かめます。