回収サイト

企業同士の取引では、売るたびに代金を受け取るのではなく、一定期間の売上をまとめて請求し、決められた日に払ってもらう掛け取引が一般的です。この、締め日から入金日までの約束の期間を回収サイトと呼びます。回収サイトが長いほど、売上を計上してから現金が入るまでの間、会社は自前のお金で仕入や給料を立て替えることになります。売上が増えるほど立て替える金額も膨らむため、成長している会社ほど資金繰りに注意が必要です。

例えば「月末締め翌々月末払い」なら、月初の売上は入金まで約3か月かかります。月の売上が1,000万円の会社なら、常に2,000万〜3,000万円程度の代金がまだ入っていない状態になります。売上が急に伸びると、未回収の売掛金が膨らみ、黒字でも手元資金が足りなくなる黒字倒産の原因になり得ます。決算書から実際の回収の速さを測るには売上債権回転日数を使い、約束の回収サイトより長くなっていれば、支払いが遅れている取引先がないか注意が必要です。

回収サイトは売った代金を受け取るまでの期間、支払サイトは仕入れた代金を払うまでの期間です。回収サイトが支払サイトより長いと、入金より先に支払いが来るため、その差の期間の資金を自分で用意しなければなりません。反対に、回収が早く支払いが遅い会社は、取引先のお金で事業を回せるので手元資金に余裕が生まれます。両者の差を日数でまとめた考え方が、キャッシュ・コンバージョン・サイクル（CCC）です。

回収サイトそのものは決算書には載りませんが、貸借対照表の売掛金や受取手形などの売上債権と、損益計算書の売上高から、実際の回収の速さを推し量れます。売上債権を1日あたりの売上高で割った売上債権回転日数が、前の年より大きく伸びていれば、回収が遅れている可能性があります。有価証券報告書の事業等のリスクに、特定の取引先への売上の集中や、取引先の信用状態に関する記載がないかもあわせて確認しましょう。新しい大口の取引先ができた年は、売上の伸びと売上債権の伸びを並べて見ると、回収条件の変化に気づきやすくなります。