単利

単利では、利息は常に「最初の元本」に対してのみ計算される。たとえば100万円を年利5%の単利で運用すると、毎年つく利息は必ず5万円で一定。10年で利息の合計は50万円、元利合計は150万円になる。計算式は「元本 × 年利 × 年数」とシンプルだ。これに対して複利は、生まれた利息を元本に加えて次の利息を計算するため、雪だるま式に増えていく。同じ100万円・年利5%でも、複利なら10年後は約163万円となり、単利との差は年数が長いほど大きく開く。この差こそが「複利の力」と呼ばれるものだ。

身近な例では、個人向け国債の一部や、利息を毎回受け取るタイプの預金・債券は実質的に単利に近い。逆に、利息が自動的に再投資される投資信託（分配金を出さず内部で再投資するタイプ）や、配当を再投資する運用は複利効果が働く。注意したいのは、せっかく複利の商品を選んでも、途中で利息や分配金を引き出して使ってしまうと単利と変わらなくなること。長期の資産形成では、受け取った利益を再投資して複利を効かせることが、最終的な差を生む。単利と複利の違いを理解することは、金融商品を選ぶ第一歩になる。