毎月分配型（投資信託）

毎月分配型は、その名の通り毎月決算を行って分配金を支払う投資信託。年金の足しにしたい、毎月お金が入る安心感がほしい、といったニーズから、とくにシニア層に広く売れた。しかし落とし穴は、分配金が必ずしも「運用でもうけた利益」から出ているとは限らないこと。分配金には、運用益から支払う「普通分配金」と、運用がふるわないときに自分が預けた元本を取り崩して払い戻す「特別分配金（元本払戻金）」がある。後者は、いわば自分のお金が戻ってきているだけで、その分だけ基準価額（投信の値段）が下がり、元本が目減りしていく。これが「タコが自分の足を食べる」にたとえて「タコ足配当」と呼ばれる状態だ。

毎月分配型のもう一つの弱点は、複利効果を活かせないこと。受け取った分配金は自分の口座に出てしまうため、その分は再投資されず、雪だるま式に増える力が働かない。長期の資産形成という観点では、分配金を出さずに内部で再投資する「無分配型（再投資型）」のほうが効率的とされる。実際、新NISAのつみたて投資枠では、毎月分配型のような資産形成に不向きな商品は対象から除外されている。定期的にお金を受け取りたい明確な目的がある人以外は、まず「その分配金は利益から出ているのか、元本の払い戻しか」を運用報告書で確認することが欠かせない。