コミットメントライン

通常の借入は、資金が必要になった時点で審査を受けて実行されます。これに対しコミットメントラインは、期間と限度額を先に決めておき、企業が請求すれば金融機関は原則として応じる義務を負います。企業側は資金繰りが急に悪化した場面でも、審査を待たずに引き出せる安心感を得られます。

この約束の対価として、企業は借りていない部分にもコミットメントフィーと呼ばれる手数料を支払います。実際に引き出した分には別途利息がかかります。使わなければ手数料だけが発生する形になりますが、これは保険料に近い性質の費用だと考えると理解しやすいでしょう。財務指標が一定の水準を下回ると枠が使えなくなる条項が置かれることもあります。

手元資金を厚く持つ代わりに枠を確保しておけば、余剰資金を寝かせずに済みます。決算資料では現金同等物と並べて未使用の枠が開示されることがあり、企業の流動性を読むうえで有用な情報になります。実際に資金を出すシンジケートローンとは目的が異なり、こちらは借りる権利を買う契約です。個人向けの当座貸越も、預金残高を超えて引き出せる枠という点で似た発想の仕組みです。