「定額取崩し」とは
老後に資産を使うとき、毎年決まった金額を取り崩していく方法です。受け取る額が一定なので、生活の計画は立てやすくなります。
📌 投資判断のポイント
毎年決まった金額を取り崩す方法で、生活設計は立てやすい反面、相場が下がると取り崩す割合が自動的に上がって資産の減りが速まります。数年分の現金を別に持つ備えが効きます。
詳しい仕組み・意味
毎月10万円ずつというように金額を先に決め、残高がいくらであっても同じ額を引き出します。公的年金と合わせて必要な生活費に届かせる設計がしやすく、家計の管理という点では扱いやすい方法です。
弱点は相場が下がった局面に現れます。残高が減っているのに引き出す額は変わらないため、取り崩す割合が自動的に上がります。値下がりした資産を多く売ることになり、その後に相場が戻っても回復しきれません。取り崩し期の初期に大きな下落が来ると資産寿命が大きく縮む現象は、収益率配列のリスクとして知られています。
具体例・注意点
いわゆる4パーセントルールは、初年度に資産の4パーセントを引き出し、その後は物価に応じて調整した金額を引き出すという考え方で、性質としては定額取崩しに近いものです。定額を選ぶ場合は、数年分の生活費を現金や短期の債券で持っておき、下落局面ではそこから取り崩す備えを組み合わせてください。
関連用語
毎年の残高に対して決まった割合を取り崩す方法で、残高が減れば引き出す額も自動的に減るため資産が尽きにくくなります。その代わり受け取る金額が毎年変動します。
資産から毎年引き出す割合。年4%が持続可能性の目安とされるが、日本の環境や退職直後の暴落には当てはまらないこともある。取り崩し局面でも一定の株式を保有し、相場が悪い年は引き出しを控えるなど柔軟に調整することが現実的。
資産を毎年4%取り崩しても長期で尽きにくいとする経験則。必要資産は年間支出の25倍で逆算できる。米国の過去データが前提で、取り崩し初期の下落に弱いため3〜3.5%へ抑える慎重論もある。
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