ベータ（β値）

一言でいうと

市場の動きに対する「連動の強さ」。

詳しい仕組み・意味

betaとは、投資対象が市場全体の動きに対してどれくらい影響を受けるかを示す指標である。

一般的に、市場の動きを1としたとき、betaが1であれば市場と同じ動きをする。betaが1.5であれば市場より大きく動き、betaが0.5であれば市場より小さく動く。

つまり、betaは「どれだけ市場に連動しているか」を数値化したものであり、リスクの大きさの一つの尺度でもある。

高betaの銘柄は景気や市場の影響を強く受けやすく、上昇局面では大きく上がるが、下落局面では大きく下がる傾向がある。

一方、低betaの銘柄は比較的安定しており、defensiveな性質を持つことが多い。

具体例・注意点

例えば、betaが2の銘柄は、市場が1%上昇すると2%上昇する傾向がある。

ただし、これはあくまで統計的な指標であり、必ずその通りに動くわけではない。

betaはリスクの大きさや市場依存度を把握するために重要。
portfolioやasset-allocationにも影響する。

高いほど良いと考えること。
実際はリスクも大きくなる。