MBO（経営陣による自社買収）

一言でいうと

経営陣が自社を買収する取引。

詳しい仕組み・意味

mbo（Management Buyout）は、企業の経営陣が自社の株式を買い取り、経営権を取得する買収手法である。

通常のtobが外部の企業や投資ファンドによって行われるのに対し、mboは内部の経営者が主体となる点が特徴である。

多くの場合、tobの形式で実施され、市場価格より高い価格で株式を買い集める。その後、企業は非上場化されるケースが多い。

mboの目的としては、短期的な市場の評価に左右されず、長期的な経営改革を進めることや、意思決定の自由度を高めることなどが挙げられる。

一方で、経営陣が有利な価格で買収する可能性があるため、株主との利益相反が問題になることもある。

具体例・注意点

例えば、経営陣がtobを通じて株式を取得し、上場廃止にするケースがある。

ただし、その価格が適正かどうかは議論になることもあり、投資家は慎重に判断する必要がある。

mboは企業価値やガバナンスの視点で重要なイベント。
tobとセットで理解されることが多い。

必ず株主にとって有利と考えること。
実際は条件によって異なる。